民生银行 通过分支机构设置规划
投资评级：增持
评级机构：天相投资
民生银行公告，第四届董事会第十二次会议通过《2007－2009年度分支机构设置规划》，规划2007－2009年陆续在中东部地区筹建5－7家分行，并根据需要在西部、东北及海南省增设分行。规划期内拟设立150－180家新建支行，其中包括18家左右的县域及城市群支行。
天相投资认为，民生银行自上市以来公司业绩增长迅速，资产规模快速扩张。2001年到2006年民生银行资产规模符合增长率达到39.3%，超过了浦发银行、招商银行、华夏银行和深发展A。2007年上半年末公司资产规模达到8521亿元，在上市的全国性股份制商业银行中排名第三。此次民生银行董事会对公司未来业务规模做了新的部署，这对中长期提高公司贷款及存合金管款增长有所帮助。继续维持对民生银行的“增持”评级。
江淮汽车 估值优势明显
投资评级：增持
评级机构：天相投资
公司9月12日发布公告，9月11日召开的股东大会审议通过《关于利用自有资金投资瑞风II代商务车换型改造项目的议案》、《关于利用自有资金投资建设轿车项目相关配套设施的议案》、《关于利用自有资金投资汽车研发中心试验及检测设备项目的议案》、《关于利用自有资金投资汽车零部件基地公用配套设施扩建项目的议案》、《关于铸造子公司投资铸造产能提升项目的议案》。
天相投资认为，随着公司一系列改造扩建工程的完工，公司MPV产品的领先优势将进一步巩固，轿车产品也将陆续推出，仍然看好公司后续产品的市场表现和盈利能力。预计公司07、08、09年EPS分别为0.40元、0.65元、0.84元，动态PE07，08年分别为27倍，17倍，具有很强的估值优势，给予增持评级。
中信国安 处置联通股权
投资评级：买入
评级机构：安信证券
公司公告，近期收到中国联合通信有限公司有关文件，公司所属中信国安通信有限公司持有的联通公司股权将发生变化，联通公司将通过减资方式实现股权变现，减资后联通公司还要实施资本公积金转增股本；公司此次通过减资将减持联通公司1.213亿元股份。
安信证券认为，据测算，中信国安此次减资将实现投资收益1.2亿元左右，实现资产转让收益同时减少利息支出、增加财务灵活性。此次部分联通股权的减资变现无疑拉开了公司非核心资产处置的序幕。公司将逐步梳理旗下 “天下第一城”房产、联通公司股权、巨田基金公司股权及国安数码港等非优势资源资产，突出主业。维持对公司2007~2009年0.71元、1.17元和1.51元的盈利预测，维持对公司 “买入-A”的投资评级。
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